20191201-20191207 股社区文章整理

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本周重点:

  • 接下来行情大概率还是在区间内震荡挣扎,不要过于乐观,看起来真要耗到元旦前后才能走出行情,到时候可能又是白马启动,因为每年1月份是业绩高爆季节,绩优股会格外强势。
  • 大部分股民这几年都是跑不赢指数的,比如今年,两市的中位数是+9.7%,也就是说一半的股票涨幅还不到9.7%,但是只要买指数基金,今年基本上都差不多有20%以上的收益,创业板指今年涨幅36%,是全球所有主要股指里表现最好的。

市场:

  • 今天指数向上跳空,个别指数有缺口,所以接下来行情大概率还是在区间内震荡挣扎,不要过于乐观,看起来真要耗到元旦前后才能走出行情,到时候可能又是白马启动,因为每年1月份是业绩高爆季节,绩优股会格外强势。
  • 我有信心11月8日的那个缺口在春节前就补上,所以这一波捞到的筹码,就是春节前领的红包。未来一年A股大概率还是不死不活的震荡为主,所以像这种箱体下轨拿货,中位线以上补缺出货的操作性机会就不应该错过,买不了IH的可以考虑买510050替代。

个股/行业:

  • 电动车:以前一想起电动车板块第一反应是龙头比亚迪,但实际市场走势来看,资金更愿意追上中游的股票,整车车企的困境逆转还需要时间。
  • 仿制药:熬到这个时候,该走的都差不多走完了,剩下的早就反应完了,拿着底牌无论如何要看一下明年的业绩如何,如果真的大幅下跌那就认栽,只要业绩并没有预期的那么恶劣,一、二季度的业绩出来后就会大幅修复估值。
  • 猪肉:本来就不是什么成长股,是典型的大周期股,由于猪瘟的原因,现在更是大大大大大大大周期股,你要用周期股的逻辑去看待。

观点/经验:

  • 财务作价,泡沫炒作的公司遭受了前所未有的严惩,随着地雷股陆陆续续的爆炸,垃圾股一跌再跌,A股在我看来正进入前所未有的健康状态。但大众却依然对它存在偏见,这个认知误差就是机会。
  • 昨天有网友说我自视过高,看不起阴谋论,那没办法,确实不太看的起,我觉得阴谋论是对未知和恐惧的一种逃避,把自己不懂的,不想面对的困境,幻想成有刁民要害朕,在我看来就是很弱鸡的弟中弟行为。
    大部分股民这几年都是跑不赢指数的,比如今年,两市的中位数是+9.7%,也就是说一半的股票涨幅还不到9.7%,但是只要买指数基金,今年基本上都差不多有20%以上的收益,创业板指今年涨幅36%,是全球所有主要股指里表现最好的,是不是挺意外的?
  • 挣钱亏钱主要还是靠极端情绪。现在这种窄幅缩量震荡真的浪费宝贵时间,炒股最大的成本就是等待。
  • 只要慢熊市不结束,机构抱团优质资产是不会停的,换言之,你想看到这些大牛股彻底拉胯,只有一种可能,就是那种全民沸腾的大行情来了,里面的机构会一个接一个的往外出逃,跑慢了就被砸。
  • 大行情的时候这些优质白马会垮下来,请问那个时候小散应该买什么?证券股是第一波,第二波就是买中小创指数基金。
  • 大白马会不会有较长的调整期呢?感觉现在被价值投资叫进去的都是高位接盘,很多较高资质的低位的中小盘性价比不是更合适吗。确实可以再等等,但也别指望出现20-30%那个级别的回调,只要这些企业的经营面没出现本质逆转,最后机构该买还是买,中小盘公司的经营不确定性太大了。

2019-12-07

我昨晚有些话没说完,真进入到低利率、负利率时代,投资格局固然会有大变化,但有一点大家应感安心,就是货币对内贬值会大幅减速,起码和过去40年相比会慢很多。过去40年老百姓如若一直持币简直就是个悲剧,以后虽然存银行也会逐渐损失购买力,但铸币税收的没这么狠。我以前就写过一篇关于减速时代的推想,认为未来中国社会的财富整体波动会趋缓,各类财富锚变的稳定,富二代、富三代的守业难度会变小。
至于股市,我认为大众存在偏见,我们虽然常说股民1.5亿,其实活跃账户只有约1500万,对应14亿人口只相当于1%。这主要是因为A股黑历史太多,但也正因如此才有了估值洼地,最近几年A股在快速变好,这个变好并不简单的指股价上涨,而是拨乱反正,铲黑除恶的那种变好。财务作价,泡沫炒作的公司遭受了前所未有的严惩,随着地雷股陆陆续续的爆炸,垃圾股一跌再跌,A股在我看来正进入前所未有的健康状态。但大众却依然对它存在偏见,这个认知误差就是机会。

2019-12-06 你们别笑,我从下午焦虑到现在
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我想了一圈,发现现在能投的资产,几乎都在中位线偏上,有很多甚至在历史高位附近,在历史纵轴上对比之下还算便宜的,一是A股,二是港股,我直觉应该再加点。
外资每天都在几十亿几十亿的加仓,他们就正处于那种低利率、负利率的状态,在他们的眼里A股的资产有很强的吸引力,我们自己身处庐山反而看不清全貌。没准我们正在嘲笑10年不涨的大盘,就是进入减速时代之前,属于老百姓的不多的投资洼地。

(周末没写)

你没搞懂这个逻辑,房价如果持续涨的话,利率根本就下不来。因为房价越能涨,愿意高息贷款买房的人就越多。利率持续下降的一个隐含背景,就是房地产也会逐渐降温。
兜里没钱的其实最踏实,努力工作就是了,反正未来人的劳动力价值肯定看涨,你吃不了亏,真正焦虑的是有点资产,但看不清未来,怕上错车的。车开慢了还是其次,最怕就是往反方向开的。
不是侧面意思,就是我要表达的主要意思,当竞品的收益持续下滑,购买A股资产的性价比就会凸显。
加仓股市买什么呢?我会看重那些现金流好,可以持续获得股息的,哪怕企业增长慢一点,甚至不增长也无所谓。大家都知道格力的增长已经进入瓶颈,但高瓴还是愿意出400亿去买,就很能说明问题,但他们也规定了,必须每年分净利润的50%以上。
利率低,说明货币的机会成本低,对于债券来说,市场利率下降,债券就越有价值,因为债券是锁定利率的。至于股市,利率低,资金成本低,当然是很大的利好。人民币利率只要持续下行,迟早会把巨量资金都挤入A股。现在是因为大众对A股有偏见和歧视,所以才有机会。

2019-12-05 一段往事,一个解释
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2015年的杠杆资金主要包括四块:1、两融;2、伞形信托;3、民间配资;4、另外就是各类分级B基金。
整个事懂行的人都知道咋回事,但散户只会一元思维,他们觉得股市跌这么多,自己亏钱,一定是被某个坏人给陷害了,当时市场群情激愤,于是就产生了阴谋论的说法,虚构一个境外恶意势力,帮大家转移一下怒火,至少在几方看来,那是最稳妥的甩锅方案。
昨天有网友说我自视过高,看不起阴谋论,那没办法,确实不太看的起,我觉得阴谋论是对未知和恐惧的一种逃避,把自己不懂的,不想面对的困境,幻想成有刁民要害朕,在我看来就是很弱鸡的弟中弟行为。
大部分股民这几年都是跑不赢指数的,比如今年,两市的中位数是+9.7%,也就是说一半的股票涨幅还不到9.7%,但是只要买指数基金,今年基本上都差不多有20%以上的收益,创业板指今年涨幅36%,是全球所有主要股指里表现最好的,是不是挺意外的?

回想一下创业板指已经开板10年了,经过10年的优胜劣汰,早期糊弄人的骗子公司、绣花枕头公司都衰败了,逐渐淘出了一批确实有点高新生产力的公司作为成分股。
与创业板类似的还有中小板指,目前权重排前十的也都是些很不错的公司,所以我觉得一个新生板块,大概隔个七八年后再投资也许是比较成熟的。
继续维持原有仓位。有人看我说要择出方向了,问我咋没说朝哪个方向,我83%的仓位,还有上千万头寸的期指,你觉得我心里是什么方向。当然我也没有绝对把握,只是觉得现在这位置向下也下不到哪里去,当然应该乐观一点。

创业板现在是真的猛,里面有一些医疗牛股,生物牛股,还有科技类牛股,轮流发力,今年竟然涨了接近40%,惹不起惹不起,只要买了指数基金确实能跑赢大势。ETF的代码好久没说了,是159915,曾经我最爱的交易标的,后来不做趋势交易后就渐渐忽略了。今天指数向上跳空,个别指数有缺口,所以接下来行情大概率还是在区间内震荡挣扎,不要过于乐观,看起来真要耗到元旦前后才能走出行情,到时候可能又是白马启动,因为每年1月份是业绩高爆季节,绩优股会格外强势。

杠杆资金迟早要出来,不降温,后来会崩一个更大的。徐翔当时挣那钱,明显是得不偿失的,当时高层也是震怒,需要找个典型,他就是因为挣了这钱,太高调,才最后倒台。毕竟资本市场,真拿起放大镜,谁又能经得起看。
为什么今年指数基金好?你想过是什么原因吗?不是今年好,是最近三年都好,而且很可能未来会一直好下去。港美股也是这样,牛逼的公司越做越强,带着指数越来越猛,大部分公司都是平庸的辣鸡。
创业板被猪肉抬了不少。还有迈瑞医疗、爱尔眼科、宁德时代、东方财富、蓝思科技,这几个权重都很大,还有好几个生物和通信的牛股。想想以前第一权重股竟然是乐视网,简直滑稽。
创业板的指数基金是159915,中小板指是159902,中证500是510500,上证50是510050,沪深300是510300。
怎么看锂电池行业。开始回暖了,未来几年看好。
现在的科创板还不到时候关注,你觉得科创指数什么时候推出比较合适?马上就会推出了,没什么合不合适的,指数里面的权重股每隔一段时间就会换,好的留下壮大,烂的踢掉,所以需要几年时间去检验含金量。

2019-12-04 邮储银行1.19亿新股…弃购
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双汇,今天爆锤6%,公司本身没有特别大的利空,疑似是近期猪肉价格下行造成的。目前猪肉板块也出现强弱分化,比如今天温氏股份也跌了将近3%,但牧原股份和新希望今天逆势上涨。另外新希望今天宣布出资89亿新建6个养猪场,从这个决策看它们依然看好养猪会持续带来高利润,并不惧怕明年二季度后肉价见顶下跌。

悄么说个事,我觉得科创板近期可能会有一波技术性的反弹,下图是我自己做的科创板指数,取的成分股是所有已上市股票,同等权重,已经较初始基准跌掉了25%,并且已经在ma20单侧运行46天,已经远远超过平均水平,所以我认为近期会有一波技术性反弹。但苦恼的是我也没想好怎么选个股,这个板块还没有指数基金。但有一个想法是比较清晰的,就是不能去选跌的多的,这种套牢盘太多,一涨就有人砸,别碰。最好还是从最新上市的次新股里挑,经过这几个月的下跌,现在估值合理多了。

我也没有证据证明背后没有,事实上大部分的阴谋论,你都没办法证伪,反正我是不信的。
最近煤炭怎么看?已经持有8个月,被套15个点。暂时低谷,可以忍忍,现在卖出绝对不划算。
说说双汇吧,我重仓,33元进的,跌哭了。可能要补27的缺口,这种股被套我觉得是可以抗的,本身经营面也不差,行业又在风口上。

2019-12-03 罗永浩的新项目…有点意思
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虽然整个汽车市场还处于整体下滑的状态,但是新能源汽车这一块有可能逆势增长。锂电池相关的板块也涨了有一段时间了,比如赣锋锂业、天齐锂业,另外最近两年同样超跌的华友钴业、寒锐钴业也开始走出了下降通道。
以前一想起电动车板块第一反应是龙头比亚迪,但实际市场走势来看,资金更愿意追上中游的股票,整车车企的困境逆转还需要时间。

特朗普今晚的讲话对外盘的影响比较大,我们之所以下决心买农产品,就是想在美国大选之前压住,压特朗普,如果特朗普觉得自己选情危急,就会拿中美协议当助推剂。可能是最近他们团队分析,自己连任问题不大,于是就想着协议可以放一放,等自己连任了再来找中国人谈,到时候可以要更好的筹码。情况就是这样,这个时候只能希望民主党那边给点力,让特大爷感受到一些压力,否则中美协议暂时就签不下去。如果这样拖下去,关税还有可能进一步给加到30%,到时候A股又有压力。

因为人类是情感动物呀,由情感主导也是正常的,看到打工的受难了,容易共情,这完全可以理解。所以需要知道更多事情的细节,才能客观判断。
明天要不要伸手试试次日低开公式?我想过了,低开我不接,但是低开后盘中如果再跌个0.6-1%,那可以考虑一下。

2019-12-02 137亿!董明珠这一把值了
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总的来说我认为稳住了格力中长期的经营格局,是好事,对短期股价不会有很明显的冲击,因为除了那个4%股权激励,其余的都在意料中。
我觉得仿制药板块熬到这个时候,该走的都差不多走完了,剩下的早就反应完了,拿着底牌无论如何要看一下明年的业绩如何,如果真的大幅下跌那就认栽,只要业绩并没有预期的那么恶劣,一、二季度的业绩出来后就会大幅修复估值。
我在里面还有点仓位,不割也不加,就等着看明年前两个季度的业绩。
11月份财新的PMI值为51.8。这里解释一下,目前舆论报的PMI值主要有2个,官方那个是大企业为主的数据,财新这个是中小企业为主的数据。昨天还有网友担心官方数据作假,那现在财新的数据也大幅高于预期,甚至达到2017年以来的最高值,那总不会还是假的。看来经济下滑的趋势止住了,四季度的GDP保六是大概率的。
地产这一波的反弹我觉得逻辑还是资金找价值洼地,尤其是那些从核心资产里跑出来的现金,在低估的蓝筹板块里找坑位,坦率讲现在也就地产、银行有比较安全的车票。
今日没有操作。我希望大盘波动能剧烈一点,向上或者向下都行,因为在这个市场呆久了就知道,挣钱亏钱主要还是靠极端情绪。现在这种窄幅缩量震荡真的浪费宝贵时间,炒股最大的成本就是等待。

夜报里不能老提华东医药,因为那样会让一些读者误以为我重仓这个,其实只是组合里的一个成分股,原先还有4%仓位,现在跌着跌着只剩3%多一点了。我在这可以统一说一下,组合里最多的是茅台,有9%,其次是农行,8%,接下来的是平安,7%多一点,再往下是美的,也是7%左右,然后保利地产5%,复星医药4%,万达电影和华东都是3%多一点,洋河和顺丰2%,我的白马组合就是这样,茅台也不是我故意买的多,是它自己涨着涨着变多的,要不是中间我被洗掉了一些仓位还会更多。其他持仓主要都是指数基金为主了。

猪肉板块本来就不是什么成长股,是典型的大周期股,由于猪瘟的原因,现在更是大大大大大大大周期股,你要用周期股的逻辑去看待。

2019-12-01 脑子一片空白
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“核心资产”是近几个月开始流行起来的一个词,就是指那些真正很有竞争力,很有成长性的那些公司。具体的定义大家有分歧,但像贵州茅台、海天味业、五粮液、恒瑞医药、爱尔眼科、长春高新、中国平安、招商银行这几个是争议不大的。
再往下举例,汾酒、老窖、迈瑞医疗、海螺水泥、万华化学、药明康德、上海机场、三一重工、格力、美的、长江电力,这些个也能算上。

我个人的看法是短线还有下跌空间,我前几天夜报随口说了爱尔眼科40以下、恒瑞医药85以下,周五都跌到了,看趋势还有继续跌的潜力,爱尔继续看到38,恒瑞看到82。
但如果把周期拉长到6-12个月的话,我也和那77%的意见相同,认为继续向上的概率大。
只要慢熊市不结束,机构抱团优质资产是不会停的,换言之,你想看到这些大牛股彻底拉胯,只有一种可能,就是那种全民沸腾的大行情来了,里面的机构会一个接一个的往外出逃,跑慢了就被砸。
我认为一年内出现全面大牛市的概率小于25%。
顺带一说,摩根斯坦利发布了2020中国股市展望,认为MSCI中国指数明年涨9%,沪深300指数明年涨7%,这倒是和我的预期差不多。
周五终于把2870的缺口给补上了,这样一来下面的隐患就没有了,只剩下2960那个很大的缺口,回补是必然的。我周五没买IH期指的原因是觉得趋势还有向下的动能,可以等一手,买更便宜的筹码,但心里面并不认为这一波会跌的很深,上证50指数的极限大概就是2830。

如果这一波所谓的核心资产再往下能跌个2-3%,我觉得就差不多了,我心里面打算在2850以下就出手捞IH,我有信心11月8日的那个缺口在春节前就补上,所以这一波捞到的筹码,就是春节前领的红包。未来一年A股大概率还是不死不活的震荡为主,所以像这种箱体下轨拿货,中位线以上补缺出货的操作性机会就不应该错过,买不了IH的可以考虑买510050替代。

大行情的时候这些优质白马会垮下来,请问那个时候小散应该买什么?证券股是第一波,第二波就是买中小创指数基金。
恭迎2022大牛市。我觉得如果明年再震荡整理一年,2021就差不多要启动了。
西安真的挺好的城市,我对那里印象很好,你有就业机会的话完全可以尝试,京城落户立业的难度确实有些大。
周五1117补了一手茅台。补的有些急,可以到1030附近再看看。
如果一个企业每年净利润都5亿,增长率为零。这难道不是好企业吗?可以算是好企业吧,但它的股票是不是好票,这就要分开判断了,如果股价市盈率30倍,我觉得就很渣,如果10倍就还行。另外也要看是不是重资产公司,有些企业账面赚5亿,实际没那么多钱。
大白马会不会有较长的调整期呢?感觉现在被价值投资叫进去的都是高位接盘,很多较高资质的低位的中小盘性价比不是更合适吗。确实可以再等等,但也别指望出现20-30%那个级别的回调,只要这些企业的经营面没出现本质逆转,最后机构该买还是买,中小盘公司的经营不确定性太大了。