20200308-20200314 股社区文章整理

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本周重点:

  • 事到如今也没啥好讳言的,这已经是全球性的股灾,客观点描述,欧美市场在技术上都已经跌入熊市。
  • 现在所有的原油基金,因为抄底的人太多,外汇都用光了,二级市场买溢价太大,定投干不下去。今年债券市场表现会很不错,以及分级A基金,涨势喜人。债券就我推荐的华宝中短债就还行。
  • 在资本市场你我都是学生。

市场:

  • 事到如今也没啥好讳言的,这已经是全球性的股灾,客观点描述,欧美市场在技术上都已经跌入熊市。我晚上反思了一下,觉得目前全球资本市场最大的问题是出现了流动性挤兑,简单说就是各种资产下跌,大家手里都缺钱,所以作为避险的黄金今天也跌了很多,所有能卖钱的东西都会被挤兑流动性,虚拟币也是如此。

个股/行业:

  • 原油:现在所有的原油基金,因为抄底的人太多,外汇都用光了,二级市场买溢价太大,定投干不下去。我也只能把这事暂停了,至于手里的持仓我就等等了,等以后油价反弹上来再看看。其实我就挺想抄原油的底,前几天都30美金以下了,不香吗,我根本不信30美金以下会维持很长时间。但问题是我们的期货远月都有升水,而且连着2天跌停也没有跌透,没法下手。
  • 华宝油气:对应的是美国的油气公司,那如果这次沙特和俄罗斯互掐把美国的页啥油给掐死了,那是不是后面很难上来了。是,所以跌的很惨,这事我失算了,2个月前有人说油价会跌到30美金,没几个人会信啊。
  • 债券:今年债券市场表现会很不错,以及分级A基金,涨势喜人。债券就我推荐的华宝中短债就还行,分级A的话看看中航军A,今年来一直涨的不错,其他的分级A也都还行。

观点/经验:

  • 一开始炒股都很谨慎的,后来跌急了,就会进入到那种高度亢奋状态,不带思考的连下重注,等把钱全买光了脑子才凉下来,开始懊恼,开始后怕。
    为了避免自己重蹈覆辙,后来我一旦遇到严重偏离预期的事情,第一反应就是松手,暂停交易,像鸵鸟一样把脑袋埋地里冷静一会。
  • A股的估值其实不算很低,横向对比香港高很多,和美国比也是不低的,但有两个特殊情况,一是中国在主要经济体力增速最快,就好像房价涨的快的时候也有估值溢价。二是中国市场的流动性特别好,无论哪只股票都有几万散户股东,所以也享有溢价。
  • 在资本市场你我都是学生。
  • 从中长线考虑的话,买宽基指数基金更稳妥,也就是500ETF,具体行业的波动周期太明显了,而且科技之前涨的也挺多的。
  • 纵观这10年A股表现,经济发展本身对股市的影响不明显,真正起决定性因素的是流动性的变化,钱涌进来多了凸凸凸行情就走一波,比如2015年的杠杆牛,钱都跑出去了,就凹凹凹熊几年。

2020-03-14 英国这一波操作惊呆全球
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说白了就是该得病就得病,你挺过去就没事了,你挺不过去就死了,政府表示很遗憾,也希望民众做好失去家人的心理准备。政府能做的是让民众得病不要太集中,分批得,分批治,降低死亡率,就这。
而约翰逊作为民选首相,既然敢这样公开宣布,我觉得在英国必然也是有相当范围的民意基础。而且根据我这几天在网上看到的新闻,欧洲还有好几个国家很可能也会采取与英国类似的策略抗疫。
只能感叹不同国家不同民族之间,想法差异真的挺大。
关于未来有太多的不确定性,很多答案大概要5年10年后才会知晓,但有一点似乎是肯定的,就是从事境外旅游的小伙伴赶紧转行吧,你们很难等到下一个春天了。

(周末没写)

境外改国内旅游吧。以后也就能国内玩玩了,欧洲那边要都是物竞天择,那中国内地的也没几个人敢去玩了….这种双轨操作,对我们未来压力太大。

2020-03-13 我缓过来了
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急于翻本的人最后半小时很可能会比之前一个通宵输的都多,最后脸如死灰的离开赌桌。
这事我听了以后深有感触,因为我也有那种体验,一开始炒股都很谨慎的,后来跌急了,就会进入到那种高度亢奋状态,不带思考的连下重注,等把钱全买光了脑子才凉下来,开始懊恼,开始后怕。
为了避免自己重蹈覆辙,后来我一旦遇到严重偏离预期的事情,第一反应就是松手,暂停交易,像鸵鸟一样把脑袋埋地里冷静一会。

华宝油气它背后的资产不是原油,是美国标普公司做的一个油气公司的指数,是一堆美国油气公司的股票,和原油有较强的关联性。最近由于原油暴跌,它的表现也是灾难性的。
因为它是一个强周期的品种,所以如果坚持定投,只要有耐心是大概率可以挣钱的,我过去几年在它身上也确实赚过好几次钱。
本来我是会继续定投的,低位持续摊薄成本,等待日后的反弹解套,这是定投的常规套路。但是现在所有的原油基金,因为抄底的人太多,外汇都用光了,二级市场买溢价太大,定投干不下去。
为这事我专门找公募基金的人问过,他们说短期内谁也没外汇,什么时候批额度不知道,那我也只能把这事暂停了,至于手里的持仓我就等等了,等以后油价反弹上来再看看。

(周末没写)

事情失控时暂停操作需要强大的情绪管理能力嘛?就好像吵架时,先停下来不上头。是,让自己休克式暂停,是一种我认为很不错的能力,最近几年启动过几次,感觉挺不错的,你们也可以试试。脑子发热的时候最好什么事都不要做。
华宝油气对应的是美国的油气公司,那如果这次沙特和俄罗斯互掐把美国的页啥油给掐死了,那是不是后面很难上来了。是,所以跌的很惨,这事我失算了,2个月前有人说油价会跌到30美金,没几个人会信啊。
我一直在想一件事,人们总说a股低估值低估值,可是它估值哪里低,拿出国家最厉害的企业和美国对比我们估值还低吗?A股的估值其实不算很低,横向对比香港高很多,和美国比也是不低的,但有两个特殊情况,一是中国在主要经济体力增速最快,就好像房价涨的快的时候也有估值溢价。二是中国市场的流动性特别好,无论哪只股票都有几万散户股东,所以也享有溢价。
我觉得就是一个寻找财富锚的心里过程,很多人买房不看涨跌,其实也是财富锚的心态,他们追求的不是绝对财富,而是相对财富。意思就是他们在乎的是自己在人群中的排名,如果自己亏100万,自己同阶层的人也都亏100-120万,就觉得挺好。

2020-03-12 全球股灾
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欧洲三傻今天一开盘又是5-6%的跌幅,美国在昨天重锉5个点后,今天的股指期货又跌了5个点。事到如今也没啥好讳言的,这已经是全球性的股灾,客观点描述,欧美市场在技术上都已经跌入熊市。
我们是经历过疫情的,知道即便采取最强力的隔离措施,大概也要1-2个星期才能稳住数据,约一个月后可以控制住疫情,所以完全可以预期到接下来的1星期,每天都有坏消息,如果各国政府不提高预防级别的话,也许2个星期都看不到拐点。
但欧美股市不太可能以目前这样向下俯冲的速度跌1-2个星期,最起码间中会有技术性反弹,至于最后是个什么样的结局,巴菲特今天接受采访时也说是他生平所未见,那我就更应该谨慎一些,不妄加猜测。
我前几天抄底的仓位都被活埋了,这个时候切忌赌气,只能心平气和的调整判断,这不是一次调整,而是一波股灾,对市场下跌的预期要放大。
不过我今晚依然加仓了,因为美金不像国内有固定收益理财,那边利息很低,所以手里持有美金是慢性自杀。原先计划想尽快都买上,但因为猜不到底部,现在怂了,改为挤牙膏式加仓。
巴菲特都说他没经验,我更没有,只能小马过河了。
有一点是比较明确的,就是如果明天跌,我是不会加仓的。不是我对打仗没信心了,关键是这一波空军的火力压制太狠了,我趴战壕里等一会总不能算怕死。
我晚上反思了一下,觉得目前全球资本市场最大的问题是出现了流动性挤兑,简单说就是各种资产下跌,大家手里都缺钱,所以作为避险的黄金今天也跌了很多,所有能卖钱的东西都会被挤兑流动性,虚拟币也是如此。
这个时候流动性越好的东西,越扛跌。流动性差的东西反而波动会很剧烈。
那什么流动性最好?很明显是货币本身,所以每次一到危机来临大家都嚷嚷现金为王,但这个王是暂时且短暂的,一旦流动性挤兑的恐慌消退,拿手里的钱就像烫手山芋,又要马上去抢购各种资产。
我上面描述的这个过程发生的烈度低一点叫技术调整,烈度大就成股灾了。
对不起今晚的文章写的有点乱,以前就算A股亏再多我下午缓缓就没事了,现在晚上写文章的时候看到全球都被暴击,我也有点懵圈,见笑了。
在资本市场你我都是学生。
今天没减仓,下午有想过卖一些证券指数基金或者创业板指基金的,但看到今天创业板有一个跳空缺口,就不卖了。
当然还有一个原因,我是真的把股票当做财富终点。

(没写)

从技术上看现在是主跌浪中期,就算下半夜大逆转,明天可能还是要挨锤,这个时候别较劲,先装死。

2020-03-11 出利好了,老乡别走
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我个人观点:欧美股市可能还有一波爆锤,往下再来个5-7%有可能的。
今年债券市场表现会很不错,以及分级A基金,涨势喜人。
近几年信用风险持续爆发,大家发现高收益理财持续不下去了。年息10-12%收的时候很舒服,但一把炸了就都没了,这个时候股市的投资优势就会凸显,起码风险是肉眼能见的。
就是疫情受创最严重的几个板块,比如民航、旅游、影视,并没有想象中的走弱,反而感觉持续的有资金在抄底,具体表现就是每每普跌日它们成交量会放大,甚至还能小涨。我觉得这是有大资金觉得中国抗疫胜利的预期已经逐渐清晰,所以提前埋伏产业复苏。
我今天把仓里面的快递股给卖了,仓位降至82%。卖的原因是趋势跌的不好看了,所以就出了,并不代表看空大盘。之后可能想捞一些环保股。

小伙伴最近一直有给我安利环保股,说机构现在开始提前埋伏布局了,其实从长线的困境反转来给,环保股也差不多该反弹了,持续熊了4年,不可能一直在坑里。我的读者买的最多的肯定是东方园林,因为我推过好几次,最近它的涨势也特别好,但因为去年四季度业绩超预期,这一波涨的有些多,你要是现在重新上车就一般般,除非一季度业绩继续超预期,否则大概率是跑不赢的。市场上有一个环保ETF,但感觉有挂羊头卖狗肉的嫌疑,里面持有的都是新能源电池股,和这一波受益的园林水处理这些生态环保不是很搭调,这个股还是得自己挑。

买环保股是出于什么逻辑?困境反转呀,环保板块是过去4年A股跌最多的板块,而最近这个行业开始回暖了,一些爆亏的公司都开始回盈了。
科技ETF和500ETF买哪个好。我认为从中长线考虑的话,买宽基指数基金更稳妥,也就是500ETF,具体行业的波动周期太明显了,而且科技之前涨的也挺多的。
分级A和债市具体怎样捞一下?债券就我推荐的华宝中短债就还行,分级A的话看看中航军A,今年来一直涨的不错,其他的分级A也都还行。

2020-03-10 暴跌次日公式又灵验了一次
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简单说就是突发长阴暴跌后,第二天的走势大致框架是低开——反弹——犹豫——下跌——加速——暴跌——反弹——横盘——回拉。
再对比一下今天大盘的走势,虽然不可能分时图一模一样,但有几个细节是共通的,1是开盘往往会反弹一下;2是盘中有急跌,砸出一个卖点;3是下午往往能拉回来。
与这3点对应的就是昨晚的建议,上午急跌可以捞,下午有更好的价格。
暴跌次日公式这个名字是我原创的,但背后的逻辑其实很简单,就是人在面对极端恐惧和巨大压力时,表现会高度一致。举个例子,就是你给一群人播放搞笑电影、爱情电影、科幻电影,大家反应各不相同,但你要是从观众里拉一个到台上,一枪把他头打爆,我保证观众的反应都是尖叫哭喊+仓皇逃窜。
昨天停了一天的临界更新,现在看是对的,最近行情有点神经病,经常会出现那种很极端的事件性波动,所以有时候就需要拍一下脑袋去应对。我今天上午坑里面捞了3手IC,然后收盘前给平出去了,回了一口老血,具体仓位没变。

我经常玩的IC就是中证500股指期货,其实这玩意对于长期投资者来说还真是个不错的工具,花很少的钱就可以锁定较大的仓位。而且如果细心一点的人还会发现,远近月的合约贴水是不一样的,比如今天指数只涨了140多点,但是远月合约(9月份)涨了200点,如果明天远月继续强势,就可以把远月卖了换成近月,这样在不同的合约之间切换跳跃,就能赚到除了指数本身以外,额外的一部分收益。我觉得目前都是持有远月比较划算,因为还是有很多人担忧后面大盘会跌,但我并没有那么悲观。

怎么办,华宝油气跌了我二十几个点。这一波油价全球通杀,没办法的,好在这个没杠杆,也不会清盘,现在溢价大没法定投加仓,但可以耗着,你不会相信油价永远在30美金附近吧,只要反弹回50-60美金就涨回去了。
为啥你只做期指IC, 不碰期权?又要做题,还要仿真交易,麻烦死了,期货就已经很好了,而且期货纯做多因为有贴水,即便指数不变也是正和交易,长期坚持能挣钱。期权虽然杠杆大,但其实是负和交易,长期坚持对投资人很不利。
原油跌,有啥好的抄抄底。其实我就挺想抄原油的底,前几天都30美金以下了,不香吗,我根本不信30美金以下会维持很长时间。但问题是我们的期货远月都有升水,而且连着2天跌停也没有跌透,没法下手。
经过我长期的观察,不太一样,有可能是因为美股是T+0的,所以日内就会消化盈利盘,而我们是T+1,很多波动的套路两边不一样。
收盘平是为了控制仓位应对不确定性么。对,我对后市也不是那么有把握,别管嘴巴上怎么说,仓位反应了最真实的心态。

2020-03-09 油价单日-30%,全球股灾暴跌
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今天我也是很震惊,我预想过今早会下跌,但根本没想到国际油价会出现-30%的跌幅。毕竟是世界第一大宗商品,跌到怀疑人生。
我昨天查了一下沙特的原油成本10美金都不到,他们肯定可以扛,俄罗斯成本比沙特高,但背后有全球第一大原油消费国当盟友,说扛10年估计是吹牛逼,但咬牙扛个一两年没准真的行。
现在真正慌的是美国的页岩油,这一波会死一大片。
至于对股市的影响,原油涨跌其实有利有弊,对于产油炼油的当然是弊,对消费成品油的当然是利好。
上面说笑的,其实油价暴跌真正的影响还是心里层面的,因为它很刺眼的向市场揭示了人们对经济衰退,原油供过于求的忧虑,用一句人心惶惶来形容目前全球资本市场的状态是不为过的。
我知你们最关心的还是A股的后续,首先有个劝告,就是第一个暴跌日别抄底,比如像今天这样的长阴要忍一手。
至于后续走势,我没那么悲观,明天可以套暴跌次日公式,如果上午锤的深了,急跌是买点。你可以买现有底仓的标的,下午拉起来的时候T出去。
这只是一个缩影,我的意思是过去十年A股整体表现不佳,是因为估值体系产生了剧烈的变化,我们整体和欧美就不是一个逻辑。纵观这10年A股表现,经济发展本身对股市的影响不明显,真正起决定性因素的是流动性的变化,钱涌进来多了凸凸凸行情就走一波,比如2015年的杠杆牛,钱都跑出去了,就凹凹凹熊几年。
今晚鱼盆不贴了,出现事件性异常波动的时候趋势模型会来回亏损。明天A股大概率大幅低开,如果你想减仓,我建议你等到下午,如果你想抄底,等上午的恐慌性急跌。
短线就这判断,中线我也看不了那么远,诸位自便。

(没写)

没必要大喜大悲,算算自己还能调集多少钱,想办法趁危机捞点便宜才是真的,我已经在调钱了。
我没有A股减仓的打算,至少短期是这样的。
如果明天上午急跌 可以买点什么。买你仓里现在已经有的品种,这样下午无论怎么样,你总能全身而退。

2020-03-08 国际油价太能跌了….
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我觉得这一波道琼斯比较恶劣的情况会在23000-24000那个平台筑底,更坏的崩盘目前看不太会出现,除非新冠病毒能穿越夏季,肆虐全年。
原油暴跌了利好什么股?
首先想到的肯定是民航和汽车,烧油大户,但这两行业目前大幅萎缩,自身难保。
真正受益的是化工下游和物流运输,特别是化工塑料这个版块,周五13只股票涨停,是最直接的受益版块。
至于原油品种本身,这一波短期向下可能还有7-13%的空间,但中长期来看不会长时间在40美金以下,就看经济什么时候恢复了。
整体看全球这个周末在恶化,感觉周一上午A股会有一定的调整压力,但近期一直有大量资金涌入中小创,但市场生生给顶住了,和基本面业绩无关,感觉就是流动性过剩造成溢价。
简单点解释就是进来的钱太多,导致商品涨价了。我解释不了这一大笔入场资金的来源,所以我也预判不了它们后续是继续买入,亦或是撤退。
之前我怀疑是养老金入场,但看操作风格不像。
中证500的期指贴水达到了历史高位水平,说明现货市场坚挺,但期货市场上有很多人看空后续的A股。这个时候就看谁的骨头硬,把对方耗到憋不住尿,全拉裤裆里。我是站在多头这一侧的,股票账户仓位不低,期货全是多头。
我周五没操作,就这么着。最近国内形势好转,国外的形势加速恶化,有人担心会影响中国经济。其实负面冲击是必然存在的,但A股的节奏和经济的变化并不是完全正相关的,这个话已经说过很多次了,最简单的例子就是过去10年中国经济大爆发,A股10年没涨。中国股市其实更显性的逻辑是流动性决定牛熊,2月初割肉的股民就是没理解这个真相的倒霉蛋。

现在开始有很多人在讨论,新冠病毒是不是带来了新一轮的世界金融危机。关于这类话题,当初希腊债务危机的时候有一句话我印象深刻,要是一个事情广泛被关注是不是危机,那大概率不是,真正的金融危机都是之前大家没有注意到的小事,突发性放大的,我认为新冠的冲击性没那么大。这个时候就要下注了,我愿意站在乐观的那一面。而且还有一个特殊情况,就是感觉A股很有可能在流动性的刺激下,走出一波和基本面无关的上涨行情,以修复过去10年的估值错位。

油价大跌,利好航空股吗。如果旅客依旧的话,那是大大的利好,但问题是现在飞机都没人坐了,这还怎么利好。其实这事互为因果,就是因为飞机没人坐了,才会导致油价暴跌。但对物流行业真的是利好,货运量更大了,油价更便宜,高速还免费,都是好消息。
所有国家的降息都刺激经济。因为利息降了,资金就会从存储状态被挤出来,更多的用于消费和投资,就会拉动经济。你想啊,给你年息8%,你肯定就存银行了,突然降到2%,你还存的住吗?
网格就是高抛低吸,鱼盆趋势交易是追涨杀跌。网格交易适合震荡行情,趋势交易适合大涨大跌行情。两个正好相反,震荡行情时趋势交易亏吐了,大趋势行情时网格交易亏傻了。
所以华宝什么什么时候能补。美国油气指数这一波被锤烂了,按照定投的逻辑其实是应该继续的,但问题是现在外汇没了,一级市场申购不到,二级市场溢价太大,我建议是停一停。你如果有美股账户的话,可以买xop基金。
华宝二级市场为啥会溢价那么多呢?想抄底油价的人太多了,一级市场的外汇申购又停了,于是就会出现超额溢价。其实现在原油期货的远期合约也是升水的状态,说白了就是大家长期是看好的。